У краха ГЛАЗА ВЕЛИКИ

Америка
№31 (641)

Лучший подарок - денежные знаки внимания. Все остальное слишком дорого. Пока обыватель гадал, в какой нынче форме американская энономика, страну захлестнула волна банкротств. Причем почти все отрасли, за исключением химической промышленности и производства лекарств, подпрыгнули за год на 39%. Но особенно сильно ударил по нервам крах одного из крупнейших ипотечных банков - “IndyMac Bank”. Его активы составляют более 32 миллиардов долларов, а на депозитах скопилось 19 миллиардов.
В прошлом году убытки банка составили 614 миллионов. В первом квартале он потерял еще 184 миллиона. Крах “IndyMac” стал третьим по величине банковским банкротством в истории страны (после банка “Continental Illinois” в 1984 году и “American Saving and Loan Association of Stockton” - четыре года спустя). После того как акции “IndyMac” рухнули на 99% - до $0.28, Федеральная корпорация страхования банковских вкладов (FDIC) взяла всю финансовую деятельность банка под свой контроль. FDIC объявила, что вкладчики, чей депозит не превышает 100 тысяч долларов, получат свои деньги в полном объеме. Решения по остальным 10 тысячам клиентов, вложивших более ста тысяч, или почти 5% от общей суммы депозитных средств, будут приниматься индивидуально. 
Опасаясь нового витка финансового кризиса, министерство финансов и Федеральная резервная система объявили о введении чрезвычайных мер для спасения гигантов ипотечного рынка - “Fannie Mae” и “Freddie Mac”. Обе эти компании, акции которых сразу подешевели почти вдвое, обеспечивают почти половину всех ипотечных кредитов.
Совместно они располагают или обеспечивают гарантиями более чем 5 триллионов долларов ипотечного рынка, оцениваемого в 12 триллионов. «Долги GSE (спонсируемых правительством коммерческих организаций. - Авт.) распылены по всему миру, - отметил министр финансов Генри Полсон. - И сохранение устойчивости этих компаний важно для поддержания доверия и стабильности нашей финансовой системы и финансовых рынков».
“Fannie Mae” - Федеральная ассоциация национальной ипотеки (Federal National Mortgage Association) - была создана еще при президенте Рузвельте в 1938 году, чтобы стимулировать рынок жилья во время Великой депрессии. 40 лет назад Конгресс обновил ее устав, превратив в публичную компанию с котировкой собственных акций на рынке и правом привлечения денег частных инвесторов. А “Freddie Mac” - Федеральная корпорация по предоставлению жилищной ипотеки (Federal Home Loan Mortgage Corporation) - была образована по решению Конгресса в 1970 году. В качестве конкурента “Fannie Mae”. Поскольку обе эти компании были созданы государством, то на них распространяются и государственные гарантии, что, между прочим, позволяет занимать деньги под самые низкие проценты. В результате бурного роста их активы и обязательства по ипотечным долгам превысили весь рынок ценных бумаг министерства финансов, составляющий на сегодня 4,5 триллиона долларов. И хотя ни “Fannie Mae”, ни “Freddie Mac” не имеют никакого отношения к рынку рискованной ипотеки, стремительное падение цен на жилье - самое сильное, кстати, со времен Великой депрессии - привело к серьезным убыткам. Только за 9 последних месяцев они составили 11 миллиардов долларов.
Честно говоря, министерство финансов и Федеральная резервная система с чрезвычайными мерами несколько запоздали. Их ввели после паники на биржах из-за резкого падения акций ведущих игроков ипотечного рынка. Масла в огонь подлил бывший начальник отделения Федеральной резервной системы в Сент-Луисе Уильям Пул, заявивший, что “Freddie Mac” задолжала в первом квартале на 5,2 миллиарда больше, чем стоили все ее активы. То есть стала, по сути, неплатежеспособной. Вслед за этим заявлением “The New York Times” сообщила, что “Fannie Mae” и “Freddie Mac” могут быть “законсервированы” в случае, если их проблемы продолжат усугубляться. Под консервацией понимается специальный орган, который руководит компанией до восстановления ее стабильности.
До этого пока, правда, не дошло. Генри Полсон считает, что обе компании должны продолжать работать в своем нынешнем виде, то есть как «компании, находящиеся в собственности акционеров».
По его мнению, полный переход их в руки государства или национализация могут иметь самые непредсказуемые последствия для финансового положения страны. И он, скорее всего, прав. Ведь если взять на себя долги и обязательства “Fannie Mae” и “Freddie Mac”, то это сразу более чем наполовину повысит национальный долг страны, сделав его фактически равным сегодняшнему американскому ВВП.
Не остались в стороне и законодатели. Председатель сенатского банковского комитета Крис Додд, выступая на телеканале CNN, убеждал, что “Fannie Mae” и “Freddie Mac” вполне здоровы с финансовой точки зрения. «У них достаточно капитала, - сказал он. - Даже больше, чем того требует закон. Они действительно в хорошем состоянии. Это подтвердили и председатель Федеральной резервной системы, и министр финансов». Комментируя ремарку Додда, “Wall Street Journal” саркастически заметила: компании и в самом деле настолько безопасны, что ФРС подумывает об их спасении.
Тем не менее Комитет по финансовым услугам Палаты представителей заслушал Бена Бернанке и Генри Полсона, чтобы убедиться, что негативные тенденции если и не преодолены окончательно, то хотя бы остановлены. Они заверили, что флагманам ипотечного рынка ничего серьезного не угрожает. Правда, подобные заверения давались несколько месяцев назад и в отношении банка “Bear Stearns”, а он, негодный,  обанкротился, и государство вынуждено было его выкупать. Как бы то ни было, предынфарктное состояние ипотеки заставило Сенат ускорить одобрение закона о спасении национального рынка кредитования жилья. 
Принятый на прошлой неделе закон предусматривает экстренное финансирование “Fannie Mae” и “Freddie Mac”.
Для этого планируется учредить страховой фонд в размере 300 миллиардов долларов. Компании фактически получили право на государственные кредиты под “смешные” 2,25%. Плюс обязательства государства в прямой финансовой помощи, если в этом будет необходимость.
В дополнение к этому Совет управляющих Федеральной резервной системы передал Федеральному резервному банку Нью-Йорка права на открытие обеим компаниям практически неограниченной кредитной линии.
В свою очередь “Fannie Mae” и “Freddie Mac” обязались гарантировать возврат кредитов на покупку жилья стоимостью более пяти триллионов долларов, что составляет почти половину всего ипотечного рынка. Однако помогут ли эти меры полностью выправить ситуацию? Лидер сенатского большинства демократ Гарри Рид не скрывает удовлетворения: «Наконец появилась надежда, что мы сможем покончить с жилищным кризисом, перевернуть страницу и начать новую главу».
Надежда и в самом деле появилась. У 400 тысяч должников, которым грозит потеря жилья из-за неуплаты займов. В то же время, по оценке экспертов “National Community Reinvestment Coalition”, в которую входят около 600 инвестиционных и девелоперских компаний, только в этом году выкупить закладные не смогут около 2,5 миллиона домовладельцев. Да и цена самого закона тоже предельно высока: величина государственного долга вырастет на 800 миллиардов долларов - до 10,6 триллиона. Что ж, за все надо платить. У краха глаза велики.